Ajuste de Cuentas (y #3)

Para finalizar la colección de artículos dedicados a Peter Lynch y a cómo interpretar los números de una empresa en esta tercera parte vamos a hablar del Flujo de Caja. Si quieres puedes darle un vistazo a los capítulos anteriores en “Ajuste de Cuentas #1” y “Ajuste de Cuentas #2“.

Visto en Bashed Flickr

En esta ocasión os traemos lo que los anglosajones llaman el “CashFlow” o “Flujo de Caja” para nosotros.

El CashFlow se calcula de una forma muy sencilla:

CashFlow = beneficios netos + depreciación + provisiones.

O lo que es lo mismo: lo que entra menos lo que sale.

Beneficios Netos y Depreciación ya lo hemos definido en los artículos anteriores, así que definamos “Provisiones”.

Por provisiones entendemos la pérdida de valor que sufre cualquier activo de forma puntual. Por ejemplo la pérdida de clientes en un negocio, la destrucción o deterioro de un envío de mercancías, demandas de clientes insatisfechos por el servicio prestado… son cosas que si bien no suceden todos los días, entra dentro de la probabilidad que un día la empresa se tenga que enfrentar a ello. De todas maneras, aquí ya sabes que lo hacemos de forma reducida y sencilla, para “dummies” que dicen los anglosajones. Para este tercer artículo nos vamos a centrar tan solo en el ejempo del primer año, ya que para deducir los números de los años siguientes es simplemente seguir el ejemplo del primero.

Los 4.500€ de “Ingresos Netos” a finales del primer año se muestran de nuevo en ella en la parte de “Fuentes de Fondos” junto con los 10.000€ deducibles por depreciación. Además se deben añadir los 100.000€ que el “Sr. X” gastó en las 10.000 acciones originales de la empresa y también los 10.000€ de “Incremento en Facturas”, con lo que la cantidad asciende a 124.500€ totales en las Fuentes de Fondos.

El “Uso de Fondos” (la tabla de debajo) te da una visión más detallada de los gastos: los 50.000€ que “Sr. X” gasta en nuevo equipamiento y maquinaria, 30.000€ en inventarios y los 19.500€ en recibos a cobrar, con lo que el gasto asciende a 99.500€.

Finalmente, si al flujo entrante de 124.500€ le extraes el saliente de 99.500€ nos quedamos con 25.000€, que son los que aparecen como “Efectivo a Final de Año” para el primer año. El mismo proceso se repite para cada uno de los años.

Y con esto amigos damos por finalizada esta colección de tres artículos dedicados a la introducción más reducida y sencilla a los balances de empresa. Ahora si quieres puedes ir más allá, hacerte con libros sobre el tema, preguntar o visitar páginas web como la de Microsoft Money, donde vienen análisis detallados de todas las empresas que cotizan en las diferentes bolsas mundiales. Recordad que lo pricipal es el esfuerzo en aprender para luego tener su recompensa. Pretender invertir en negocios de forma aleatoria simplemente te llevará a la ruina: aprende sobre números.

Popularity: 11% [?]